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文章目錄，可按需查看：
1、要聞簡(jiǎn)訊
2、盤前個(gè)股人氣熱度
3、三大報(bào)要點(diǎn)
4、公司公告
5、股指、期貨、匯率
6、漲停復(fù)盤
7、龍虎榜
8、問(wèn)財(cái)選股
9、北向資金
10、今日新股
11、投資日歷
12、調(diào)研、點(diǎn)評(píng)及傳聞
一、盤前資訊
1、要聞簡(jiǎn)訊
一、（略）聯(lián)汽車組合駕駛輔助相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)公開(kāi)征求意見(jiàn)（證券時(shí)報(bào)）
9月17日，工信部公開(kāi)對(duì)《（略）安全要求》強(qiáng)制性國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)，向社會(huì)征求意見(jiàn)。（略）聯(lián)汽車產(chǎn)品的安全基線，（略）只能在其設(shè)計(jì)運(yùn)行條件下激活。針對(duì)單車道、多車道、領(lǐng)航輔助等不同功能，設(shè)置了人機(jī)交互、功能安全和預(yù)期功能安全、信息安全、數(shù)據(jù)記錄等全方位安全技術(shù)要求，構(gòu)建了“三重安全保障”。征求意見(jiàn)稿中提到，（略）具備手部脫離檢測(cè)以及視線脫離檢測(cè)能力，（略）激活期間駕駛員出現(xiàn)手部脫離、視線脫離，系統(tǒng)應(yīng)發(fā)出提示以及報(bào)警，（略）報(bào)警的前提下可控地退出激活狀態(tài)。
二、商務(wù)部：將出臺(tái)住宿業(yè)高質(zhì)量發(fā)展、鐵路與旅游融合發(fā)展等系列特色文件擴(kuò)大服務(wù)消費(fèi)（東財(cái)）
9月17日，商務(wù)部服貿(mào)司司長(zhǎng)孔德軍在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上表示，初步統(tǒng)計(jì)，圍繞建立服務(wù)消費(fèi)“1+N”的政策體系，相關(guān)部門目前已經(jīng)出臺(tái)了30多項(xiàng)政策。接下來(lái)商務(wù)部還將出臺(tái)住宿業(yè)高質(zhì)量發(fā)展、鐵路與旅游融合發(fā)展等一系列特色文件，形成政策組合拳。
三、國(guó)家發(fā)改委：推動(dòng)人工智能在服務(wù)消費(fèi)等領(lǐng)域加快應(yīng)用（新浪財(cái)經(jīng)）
9月17日，國(guó)家發(fā)改委就業(yè)收入分配和消費(fèi)司司長(zhǎng)吳越濤在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上介紹，服務(wù)消費(fèi)是消費(fèi)擴(kuò)容升級(jí)的重要抓手，也是惠民生和促消費(fèi)的重要結(jié)合點(diǎn)。下一步，國(guó)家發(fā)改委將重點(diǎn)從三個(gè)方面，促進(jìn)服務(wù)供給提質(zhì)擴(kuò)容。一是推動(dòng)企業(yè)向“新”，激發(fā)創(chuàng)新動(dòng)能。深入實(shí)施“人工智能+”行動(dòng)，推動(dòng)人工智能在服務(wù)消費(fèi)等領(lǐng)域加快應(yīng)用。二是推動(dòng)行業(yè)向“優(yōu)”，提升服務(wù)水平。在托育、養(yǎng)老、家政、旅游等重點(diǎn)領(lǐng)域?qū)嵤靶庞?”工程。三是（略）場(chǎng)向“活”，營(yíng)造良好環(huán)境。扎實(shí)推進(jìn)統(tǒng)（略）場(chǎng)建設(shè)，清理（略）場(chǎng)準(zhǔn)入壁壘，為各類企業(yè)特別是中小企業(yè)營(yíng)造公（略）場(chǎng)準(zhǔn)入環(huán)境。
四、國(guó)家發(fā)改委：加力支持養(yǎng)老托育、文旅體育等領(lǐng)域項(xiàng)目建設(shè)（新浪財(cái)經(jīng)）
9月17日，國(guó)家發(fā)改委就業(yè)收入分配和消費(fèi)司司長(zhǎng)吳越濤在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上介紹，下一步，國(guó)家發(fā)展改革委將堅(jiān)持投資于人、服務(wù)民生，繼續(xù)加力支持養(yǎng)老托育、文旅體育等領(lǐng)域項(xiàng)目建設(shè)，大力發(fā)（略）嵌入式服務(wù)，更好發(fā)揮投資對(duì)優(yōu)化供給結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵作用，滿足人民群眾對(duì)高品質(zhì)生活的需要。
五、文旅部：將正式啟動(dòng)“百（略）”文化和旅游消費(fèi)三年行動(dòng)計(jì)劃（界面）
9月17日，文化和旅游部產(chǎn)業(yè)發(fā)展司司長(zhǎng)繆沐陽(yáng)在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上表示，將正式啟動(dòng)“百（略）”文化和旅游消費(fèi)三年行動(dòng)計(jì)劃，協(xié)調(diào)中國(guó)銀聯(lián)、金融機(jī)構(gòu)、平臺(tái)企業(yè)推出消費(fèi)券、支付滿減等優(yōu)惠以及入境旅游消費(fèi)便利措施；各地也陸續(xù)出臺(tái)擴(kuò)大文旅消費(fèi)的專項(xiàng)政策，將在消費(fèi)月期間發(fā)放超過(guò)3.3億元的消費(fèi)補(bǔ)貼。
六、8月證券交易印花稅同比增長(zhǎng)226%，環(huán)比增長(zhǎng)66%（財(cái)聯(lián)社）
9月17日，財(cái)政部發(fā)布2025年1—8月財(cái)政收支情況顯示，印花稅收入2844億元，同比增長(zhǎng)27.4%。其中，證券交易印花稅收入1187億元，同比增長(zhǎng)81.7%，據(jù)財(cái)政部此前發(fā)布的數(shù)據(jù)，2025年1—7月證券交易印花稅收入為936億元，同比增長(zhǎng)62.5%。這意味著今年8月證券交易印花稅為251億元，相較于7月的151億元環(huán)比增長(zhǎng)66.23%。此外，2024年8月證券交易印花稅為77億元，同比來(lái)看，今年8月證券交易印花稅增長(zhǎng)225.97%。
七、黃仁勛：英國(guó)AI（略）建設(shè)將需要天然氣供能（財(cái)聯(lián)社）
當(dāng)?shù)貢r(shí)間周三（9月17日），英偉達(dá)CEO黃仁勛表示，英國(guó)需要天然氣為新建的大型人工智能（AI）（略）提供動(dòng)力。黃仁勛周三在接受采訪時(shí)說(shuō)，他“希望燃?xì)廨啓C(jī)也能發(fā)揮作用”，與核能和可再生能源一起，為英國(guó)的AI基礎(chǔ)設(shè)施提供動(dòng)力。他承認(rèn)，英國(guó)的電價(jià)目前是歐洲最高的，這在“短期內(nèi)”仍是該國(guó)首相斯塔默發(fā)展AI雄心的一個(gè)“挑戰(zhàn)”他補(bǔ)充說(shuō)：“未來(lái)將有大量激勵(lì)措施推動(dòng)能源供給。像核能、風(fēng)能、太陽(yáng)能這樣的可持續(xù)能源固然重要，但我也希望燃?xì)廨啓C(jī)能夠發(fā)揮作用?！?
八、特朗普第四次延長(zhǎng)TikTok禁令寬限期（一財(cái)）
當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月16日，美國(guó)總統(tǒng)特朗普簽署行政令，第四次延長(zhǎng)對(duì)TikTok的禁令執(zhí)行寬限期，本次延遲三個(gè)月至12月16日。路透社指出，如果TikTok再次獲得寬限，無(wú)疑表明美國(guó)政府不愿關(guān)閉一款在美國(guó)擁有1.7億用戶的應(yīng)用。
九、美聯(lián)儲(chǔ)利率決議：如期降息25個(gè)基點(diǎn)（財(cái)聯(lián)社）
北京時(shí)間周四凌晨?jī)牲c(diǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)如期宣布進(jìn)行2025年的首次降息。與市場(chǎng)預(yù)期一致，聯(lián)邦（略）場(chǎng)委員會(huì)將聯(lián)邦基金利率（略）間下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)，調(diào)整至4.00%-4.25%。隨政策決議一同發(fā)布的點(diǎn)陣圖也顯示，美聯(lián)儲(chǔ)官員們目前的中位預(yù)期是2025年還有兩次各25個(gè)基點(diǎn)的降息。不出意外，點(diǎn)陣圖上也出現(xiàn)了刺眼的“白宮降息呼聲”。
2、盤前個(gè)股人氣熱度
選取公社、同花順、東財(cái)、淘股吧人氣前五的票，截止時(shí)間為發(fā)文前。
韭研公社：永新光學(xué)、波長(zhǎng)光電、通富微電、智度股份、貴州茅臺(tái)
同花順：山子高科、上海建工、首開(kāi)股份、金發(fā)科技、臥龍電驅(qū)
東方財(cái)富：上海建工、金發(fā)科技、山子高科、首開(kāi)股份、均勝電子
淘股吧：萬(wàn)向錢潮、上海建工、景興紙業(yè)、首開(kāi)股份、山子高科
3、三大報(bào)要點(diǎn)
1、（略）望受益
相關(guān)概念股：宇瞳光學(xué)、歐菲光等
2、AI算力需求增速驚人，（略）標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)
相關(guān)概念股：盛弘股份、潤(rùn)澤科技等
3、日立正在醞釀對(duì)全球載板大廠漲價(jià)AI驅(qū)動(dòng)行業(yè)高景氣持續(xù)
相關(guān)概念股：宏和科技、中材科技等
4、住宿業(yè)高質(zhì)量發(fā)展等文件將出臺(tái)，智能化提升空間大
相關(guān)概念股：首旅酒店、福日電子等
5、央視曝光阿里自研AI芯片重要參數(shù)與英偉達(dá)H20相當(dāng)
相關(guān)概念股：長(zhǎng)電科技、納思達(dá)、蘇豪匯鴻等
6、安全標(biāo)尺智能汽車組合駕駛國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)發(fā)布
相關(guān)概念股：浙江世寶、伯特利等
7、AI功能驅(qū)動(dòng)增長(zhǎng)中國(guó)智能眼鏡（略）場(chǎng)出貨量預(yù)計(jì)翻番
相關(guān)概念股：水晶光電、移遠(yuǎn)通信等
8、中國(guó)國(guó)際信息通信展下周開(kāi)幕5G-A再引關(guān)注
相關(guān)概念股：中興通訊、烽火通信、大富科技等
9、（略）（略）場(chǎng)化提速5G毫米波牌照擴(kuò)圍可期
相關(guān)概念股：武漢凡谷、通宇通訊、盛路通信等
10、多項(xiàng)指標(biāo)全國(guó)領(lǐng)先深圳無(wú)人車正加速商業(yè)化
相關(guān)概念股：智萊科技、深城交等
11、政策技術(shù)雙重驅(qū)動(dòng)物流智能化進(jìn)入加速期
相關(guān)概念股：中力股份、安徽合力等
12、光伏能耗門檻再抬高落后產(chǎn)能有望加速出清
相關(guān)概念股：通威股份、大全能源等
13、英偉達(dá)、亞馬遜等聯(lián)手投資機(jī)器人初創(chuàng)企業(yè)
相關(guān)概念股：富臨精工、喬鋒智能等
14、海外需求大增疊加政策推動(dòng)，儲(chǔ)能行業(yè)形勢(shì)向好
相關(guān)概念股：南都電源、唯科科技、奧特佳等
15、商業(yè)航天企業(yè)星火空間完成5500萬(wàn)元天使輪融資
相關(guān)概念股：長(zhǎng)江通信、上海滬工、震有科技等
16、機(jī)器人運(yùn)行環(huán)境日益復(fù)雜，激光雷達(dá)正逐漸成為標(biāo)配
相關(guān)概念股：奧比中光、拓邦股份、集智股份等
17、商務(wù)部等9部門發(fā)布《關(guān)于擴(kuò)大服務(wù)消費(fèi)的若干政策措施》
相關(guān)概念股：天府文旅、西域旅游等
18、因需求飆升硬盤巨頭西部數(shù)據(jù)上調(diào)價(jià)格
相關(guān)概念股：深科技、紫光股份等
19、我國(guó)頁(yè)巖氣勘探開(kāi)采再獲突破試產(chǎn)最高紀(jì)錄刷新
相關(guān)概念股：杰瑞股份、山東墨龍等
20、全球核電領(lǐng)域冷卻塔之最廣東廉江核電項(xiàng)目引關(guān)注
相關(guān)概念股：中國(guó)能建、久立特材等
4、公司公告
1）重大事項(xiàng)
長(zhǎng)榮股份：擬0元收購(gòu)并增資6000萬(wàn)元恩馳新能源用于河青灘10萬(wàn)千瓦光伏發(fā)電項(xiàng)目
華潤(rùn)三九：擬不超100億元自有資金投資銀行理財(cái)產(chǎn)品
潤(rùn)建股份：（略）算力等業(yè)務(wù)資金需求
天士力：擬不超30億元自有資金購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品
昆藥集團(tuán)：擬不超25億元自有資金進(jìn)行投資理財(cái)業(yè)務(wù)
永安林業(yè)：擬1.54億元開(kāi)展福建莆田國(guó)家儲(chǔ)備林建設(shè)項(xiàng)目（一期）
海峽環(huán)保：擬6060.59萬(wàn)元用于泗陽(yáng)城東污水處理廠二期提標(biāo)改造
神馬股份：（略），擴(kuò)大其業(yè)務(wù)規(guī)模
華天科技：擬8000萬(wàn)元參設(shè)產(chǎn)業(yè)基金，持股40%，主投半導(dǎo)體芯片領(lǐng)域
塞力醫(yī)療：擬4274萬(wàn)元增資武漢華紀(jì)元，持股將升至41%
山東礦機(jī)：擬650萬(wàn)元參設(shè)大同華信恒匯科技，持股65%
航天長(zhǎng)峰：擬1億元（下調(diào)底價(jià)10%）繼續(xù)掛牌轉(zhuǎn)讓航天柏克55.45%股權(quán)
邁威生物：與Kalexo簽署獨(dú)家許可協(xié)議最高可獲10億美元預(yù)付款和里程碑付款
中材節(jié)能：與咸寧高新礦業(yè)（聯(lián)合）簽署3.47億（略）項(xiàng)目工程總承包合同
興業(yè)科技：與蘇州能斯達(dá)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議共同研發(fā)柔性電子皮膚
綠通科技：（略）動(dòng)力再生簽署戰(zhàn)略合作，共同推動(dòng)綠色低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展
工大高科：與中煤礦建集團(tuán)簽訂戰(zhàn)略合作，共拓國(guó)內(nèi)外智能化礦山及延伸板塊
格林美：與ASCENDELEMENTS簽署共探歐洲電池回收與材料合作諒解備忘錄
平治信息：預(yù)中標(biāo)1.7億元人工智能算力技術(shù)服務(wù)項(xiàng)目
長(zhǎng)華集團(tuán)：收到國(guó)內(nèi)車企關(guān)鍵金屬結(jié)構(gòu)件項(xiàng)目定點(diǎn)，預(yù)估銷售2.8億元
鼎陽(yáng)科技：發(fā)布兩款新產(chǎn)品SDM4075A系列數(shù)字萬(wàn)用表和SAP8000D有源差分探頭
長(zhǎng)春高新：將獲丹麥ALK-AbellóA/S公司3款產(chǎn)品在中國(guó)大陸范圍內(nèi)的獨(dú)家代理權(quán)益
安科生物：（略）PA3-17注射液獲準(zhǔn)進(jìn)入關(guān)鍵性II期臨床試驗(yàn)（全球首款）
恒瑞醫(yī)藥：注射用瑞康曲妥珠單抗新適應(yīng)（略）申請(qǐng)獲受理并納入優(yōu)先審評(píng)
恒瑞醫(yī)藥：HRS-5635注射液被納入擬突破性治療品種公示名單
九強(qiáng)生物：6項(xiàng)產(chǎn)品獲得歐盟IVDRCE認(rèn)證
智飛生物：創(chuàng)新藥CA111注射液獲批在成人超重或肥胖患者中開(kāi)展臨床試驗(yàn)
華海藥業(yè)：獲美國(guó)FDA批準(zhǔn)開(kāi)展注射用HB0043I期臨床試驗(yàn)
智翔金泰：GR2301注射液臨床試驗(yàn)獲批
澤璟制藥：注射用ZGGS34藥物臨床試驗(yàn)獲批
益佰制藥：小兒止咳糖漿暫停生產(chǎn)/銷售被解除，恢復(fù)生產(chǎn)
苑東生物：鹽酸阿羅洛爾片獲藥品注冊(cè)證書(shū)
萊美藥業(yè)：尼可地爾片和酮咯酸氨丁三醇注射液獲藥品注冊(cè)證書(shū)
國(guó)藥現(xiàn)代：馬來(lái)酸依那普利片（5mg）通過(guò)仿制藥一致性評(píng)價(jià)
再升科技：終止現(xiàn)金收購(gòu)四川邁科隆真空新材料49%股權(quán)
九華旅游：終止向特定對(duì)象發(fā)行股票事項(xiàng)
愛(ài)慕股份：終止投建愛(ài)慕中央智能物流園（蘇州）項(xiàng)目
2）增持、回購(gòu)
華培動(dòng)力：擬不超27.42元/股回購(gòu)1000萬(wàn)元-2000萬(wàn)元
3）減持
源飛寵物：平陽(yáng)晟飛、平陽(yáng)晟雨擬合計(jì)減持不超3.48%
展鵬科技：股東奚方、丁煜擬合計(jì)減持不超3.18%
棲霞建設(shè)：南京高科擬減持不超3%
達(dá)剛控股：英奇管理擬減持不超3%
永鼎股份：控股股東擬減持不超3%
北京人力：天津融衡擬減持不超3%
圣龍股份：控股股東等擬減持不超3%
銀邦股份：無(wú)錫新邦科技擬減持不超3%
漢儀股份：控股股東及一致人擬合計(jì)減持不超3%
特發(fā)服務(wù)：（略）擬減持不超2%
廣鋼氣體：井岡山橙興擬減持不超2%
新瀚新材：實(shí)控人秦翠娥擬減持不超2%
阿萊德：股東吳靖擬減持不超1.5%
博云新材：股東高創(chuàng)投擬減持不超1%
萊紳通靈：寧波寧聚資管擬減持不超1%
新余國(guó)科：江西農(nóng)發(fā)集團(tuán)擬減持不超1%
皇馬科技：董事馬榮芬擬減持不超0.85%
宇瞳光學(xué)：兩董事高管擬合計(jì)減持不超0.62%
三一重能：部分董監(jiān)高擬合計(jì)減持不超0.53%
唯捷創(chuàng)芯：董事、高管擬合計(jì)減持不超0.27%
天龍股份：董事沈朝暉擬減持不超0.16%
芯瑞達(dá)：股東戴勇堅(jiān)擬減持不超0.13%
傳音控股：傳音投資詢價(jià)轉(zhuǎn)讓2%，持股降至47.15%
蔚藍(lán)鋰芯：昌正有限累計(jì)減持0.51%，完成減持
中際旭創(chuàng)：第三大股東及其一致人累計(jì)減持463.41萬(wàn)股，占比0.42%
4）業(yè)績(jī)、分紅
天陽(yáng)科技：獲得政府補(bǔ)助1717.902萬(wàn)元，計(jì)入2025凈利潤(rùn)
大恒科技：擬50萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓大恒星圖75%股權(quán)，預(yù)計(jì)增加2025凈利潤(rùn)140.22萬(wàn)元
5）停復(fù)牌
天普股份：收購(gòu)方中昊芯英無(wú)資產(chǎn)注入計(jì)劃，（略）無(wú)關(guān)，臨停復(fù)牌
品茗科技：籌劃控制權(quán)變更事項(xiàng)，停牌預(yù)計(jì)不超2個(gè)交易日
6）個(gè)股異動(dòng)
首開(kāi)股份：累漲超200%，公司股價(jià)嚴(yán)重偏離基本面，可能存在下跌風(fēng)險(xiǎn)
香江控股：4連板，公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常無(wú)披露重大事項(xiàng)
上海建工：4連板，（略）營(yíng)業(yè)收入比例較低
泰慕士：3連板，不存在應(yīng)披露而未披露的重大事項(xiàng)
均勝電子：2連板，股價(jià)異動(dòng)期間，均勝集團(tuán)增持70萬(wàn)股
科森科技：2連板，公司的折疊屏鉸鏈組裝業(yè)務(wù)客戶單一，上半年?duì)I收占比僅2.1%
建元信托：2連板，公司仍面臨7.92億元訴訟風(fēng)險(xiǎn)；受托管理信托規(guī)模3378.91億元，處置難度較大
科博達(dá)：2連板，不存在其他應(yīng)披露未披露的重大事項(xiàng)
新華錦：2連板，不存在應(yīng)披露而未披露的重大事項(xiàng)
杭電股份：2連板，不存在應(yīng)披露而未披露的重大信息
時(shí)空科技：3天2板，（略）約車業(yè)務(wù)
豪恩汽電：連漲超30%，在手訂單金額情況系根據(jù)客戶預(yù)測(cè)銷量而得實(shí)際訂單金額存在不確定性
安培龍：連漲超30%，公司用于機(jī)器人力傳感器產(chǎn)品收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例極低
津投城開(kāi)：連漲超20%，無(wú)重大未披露事項(xiàng)
雙環(huán)傳動(dòng)：連漲超20%，不存在應(yīng)披露而未披露的重大事項(xiàng)
中環(huán)海陸：連跌超20%，不存在應(yīng)披露而未披露的重大事項(xiàng)
7）（略）、機(jī)構(gòu)調(diào)研、業(yè)績(jī)交流
中海達(dá)：已成功獲得國(guó)內(nèi)兩家具身智能機(jī)器人企業(yè)的IMU產(chǎn)品定點(diǎn)并實(shí)現(xiàn)小批量交付
兄弟科技：已基本完成國(guó)內(nèi)主流PEEK廠家送樣工作處于驗(yàn)證階段
光莆股份：光集成傳感器封裝產(chǎn)品目前已在機(jī)器人等領(lǐng)域應(yīng)用
帝奧微：公司產(chǎn)品已應(yīng)用到宇樹(shù)科技人形機(jī)器人產(chǎn)品中
銀禧科技：公司相關(guān)材料已應(yīng)用于家用新型服務(wù)機(jī)器人相關(guān)領(lǐng)域
孚能科技：已完成向某頭部人形機(jī)器客戶送樣硫化物全固態(tài)電池
英力股份：（略）評(píng)估洽談人形機(jī)器人鎂鋁合金結(jié)構(gòu)件項(xiàng)目
華工科技：2025年CIOE公司推出1.6/3.2TCPO光引擎等新產(chǎn)品的LiveDemo
帝奧微：高效率DCDC、模擬開(kāi)關(guān)、電平轉(zhuǎn)換等多類產(chǎn)品已經(jīng)在頭部客戶導(dǎo)入
東山精密：索爾思將重點(diǎn)鎖定2027年全球頂級(jí)科技客戶的1.6T光模塊需求
崇達(dá)技術(shù)：800G光模塊PCB正小批量交付
海亮股份：散熱用銅基材料上半年接單量同比增長(zhǎng)超100%
陜西華達(dá)：華經(jīng)微光模塊產(chǎn)品處于用戶批量驗(yàn)證階段
鼎通科技：液冷產(chǎn)品可配套1.6T光模塊
隆華新材：公司有PA612產(chǎn)品可以用于新能源液冷材料
銀禧科技：目前沒(méi)有產(chǎn)品應(yīng)用于液冷設(shè)備
翔騰新材：公司產(chǎn)品暫未應(yīng)用在PET銅箔領(lǐng)域
亨通光電：空芯反諧振光纖已亮相具備批量交付能力
江波龍：截止至7月底主控芯片全系列產(chǎn)品累計(jì)實(shí)現(xiàn)超過(guò)8000萬(wàn)顆的批量部署
兆馳股份：公司光通信芯片已啟動(dòng)流片未來(lái)將逐步實(shí)現(xiàn)自主供應(yīng)
東山精密：當(dāng)前光（略）場(chǎng)供應(yīng)緊張格局短期難以緩解
道氏技術(shù)：（略）芯培森的APU芯片已實(shí)現(xiàn)銷售
奧特維：今年一季度已經(jīng)取得海外光通訊客戶的訂單
滬電股份：滬士泰國(guó)生產(chǎn)基地在AI服務(wù)器和交換機(jī)等應(yīng)用領(lǐng)域已陸續(xù)取得客戶的正式認(rèn)可
崇達(dá)技術(shù)：公司通過(guò)與國(guó)產(chǎn)GPU廠商合作批量交付應(yīng)用于服務(wù)器領(lǐng)域的PCB產(chǎn)品
崇達(dá)技術(shù)：服務(wù)器相關(guān)PCB產(chǎn)品目前主要供給國(guó)內(nèi)客戶
智立方：公司CPO相關(guān)設(shè)備已產(chǎn)生收入銷售保持穩(wěn)步增長(zhǎng)
華測(cè)檢測(cè)：（略）（略）精度檢測(cè)領(lǐng)域暫未形成針對(duì)性技術(shù)儲(chǔ)備
寧德時(shí)代：鈉新電池具備超500公里的純電續(xù)航能力明年將批量供貨
海亮股份：適配固態(tài)電池的鍍鎳銅箔等新型銅箔產(chǎn)品已具備量產(chǎn)出貨能力
道氏技術(shù)：固態(tài)和半固態(tài)電解質(zhì)正積極與頭部企業(yè)進(jìn)行合作開(kāi)發(fā)送樣測(cè)試部分客戶已通過(guò)測(cè)試
億緯鋰能：已在固態(tài)電池領(lǐng)域進(jìn)行技術(shù)布局，并做了相關(guān)產(chǎn)業(yè)規(guī)劃
光莆股份：復(fù)合集流體小批量用于固態(tài)電池上
孚能科技：成功研制出超大容量的儲(chǔ)能電芯
瑞泰新材：（略）已獲得硫化鋰材料專利授權(quán)
振華股份：廈門首能半固態(tài)電解液小批量供應(yīng)鐵鉻液流電池電解液少量出貨
美聯(lián)新材：正在配合下游客戶積極推進(jìn)普魯士藍(lán)鈉離子動(dòng)力電池示范應(yīng)用項(xiàng)目
奧?？萍迹喝诞a(chǎn)品支持PD3.1/3.2快充協(xié)議和AVS協(xié)議適配iPhone17系列
瑞華泰：PI薄膜產(chǎn)品已用于多款主流折疊屏結(jié)構(gòu)保護(hù)
中海達(dá)：與大疆在航空測(cè)量業(yè)務(wù)方面有一定的合作
中國(guó)電影：主出品影片《志愿軍：浴血和平》定檔9月30日
千味央廚：公司目前暫無(wú)產(chǎn)品供應(yīng)西貝
涪陵榨菜：已成立餐飲事業(yè)部與多家酒店及知名連鎖餐飲店合作
新華百貨：首家胖改門店即將開(kāi)業(yè)預(yù)計(jì)銷售情況樂(lè)觀
電投能源：扎鋁二期預(yù)計(jì)年底投產(chǎn)2026年逐步釋放產(chǎn)能
5、股指、期貨、匯率
1）股指、匯率
歐洲指數(shù)走勢(shì)相似度較高，因此只選擇了英國(guó)的指數(shù)。
2）外盤期貨
主要以影響力大的商品期貨為主。
3）國(guó)內(nèi)期貨
國(guó)內(nèi)期貨主要以不與國(guó)外走勢(shì)接軌的為主，黃金原油類走勢(shì)相似度較高的可見(jiàn)外盤期貨。
4）知名美股
美股三大指數(shù)收盤漲跌不一，大型科技股漲跌互現(xiàn)，英偉達(dá)跌超2%，甲骨文跌超1%，奈飛漲超2%，特斯拉漲超1%
納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)收漲，熱門中概股多數(shù)上漲，百度漲超11%，蔚來(lái)漲超6%，阿里巴巴、嗶哩嗶哩、理想汽車漲超2%
二、昨日復(fù)盤
友情提示：本部分所涉及個(gè)股題材或邏輯僅為股價(jià)上漲之后可能助漲的觸發(fā)因素，敬請(qǐng)謹(jǐn)慎參考！（注：圖片類電腦端雙擊，手機(jī)端單擊可放大查看）
1、市場(chǎng)熱度（注：圖片分別來(lái)自金融界、通達(dá)信和財(cái)聯(lián)社，數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)口徑略有差異，可忽略）
漲停復(fù)盤
個(gè)股順序按照連板和漲停時(shí)間來(lái)進(jìn)行排序
1）漲停指數(shù)相關(guān)
883900昨日漲停表現(xiàn)：+2.64%
883958昨日連板表現(xiàn)：+3.61%
883979昨日首板表現(xiàn)：+2.32%
2）連板(不包含三板、新三板)
3）一字板
4）T字板
個(gè)股詳情略，主要邏輯可參考上文連板表格！
3、龍虎榜
1）機(jī)構(gòu)凈買入（注：代碼重復(fù)系達(dá)到了不同類型的上榜條件）
2）其他（資料來(lái)源：東財(cái)）
4、問(wèn)財(cái)選股
1）收盤股價(jià)歷史新高（共計(jì)76只）
5、北向資金
三、投研廣場(chǎng)
1、今日新股(不包含三板、新三板)
1）今日申購(gòu)
無(wú)
2）今（略）(不包含三板、新三板)
無(wú)
2、投資日歷
3、調(diào)研、點(diǎn)評(píng)及傳聞
友情提示：本欄所涉及個(gè)股題材或邏輯僅為股價(jià)可能助漲的觸發(fā)因素，部分涉及未經(jīng)證實(shí)的傳聞，請(qǐng)勿據(jù)此操作！
這一塊主要是比較熱門或有看點(diǎn)的內(nèi)容為主，我會(huì)把有出處的都寫(xiě)明出處，沒(méi)出處的備注未知來(lái)源，不過(guò)里面的內(nèi)容還是帶有一定的個(gè)人篩選的色彩，也會(huì)有所遺漏，其中部分內(nèi)容也有寫(xiě)到上文的板塊原因或個(gè)股原因，如不感興趣可以忽略。
【機(jī)構(gòu)調(diào)研】（上證報(bào)）
〇東山精密(002384)未來(lái)將重點(diǎn)推進(jìn)適配高增長(zhǎng)、高性能場(chǎng)景下AI算力所需高端PCB和光模塊的研發(fā)和生產(chǎn)。當(dāng)前光（略）場(chǎng)因AI驅(qū)動(dòng)的高速光模塊需求爆發(fā)而呈現(xiàn)顯著緊缺態(tài)勢(shì)，尤其是800G及以上高速率產(chǎn)品的供應(yīng)缺口尤為突出，供應(yīng)緊張格局短期難以緩解。收購(gòu)索爾思后的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃將聚焦高端光模塊(800G、1.6T等)的需求，長(zhǎng)期目標(biāo)將重點(diǎn)鎖定2027年全球頂級(jí)科技客戶的1.6T光模塊需求，同時(shí)優(yōu)化生產(chǎn)基地為2026年業(yè)務(wù)放量夯實(shí)產(chǎn)能基礎(chǔ)。
〇雄帝科技(300546)是全球領(lǐng)先的可信數(shù)字身份產(chǎn)品及服務(wù)提供商。具有生物識(shí)別、智能制造、系統(tǒng)集成、運(yùn)營(yíng)服務(wù)等能力，可為用戶提供從信息采集、證件制作、安全核驗(yàn)、證件管理及場(chǎng)景應(yīng)用全流程解決方案。自主創(chuàng)新的MLP多重個(gè)性化防偽工藝在國(guó)內(nèi)及海外多個(gè)國(guó)家的安全證照項(xiàng)目應(yīng)用。公司未來(lái)將加強(qiáng)海外業(yè)務(wù)的產(chǎn)業(yè)鏈及生態(tài)建設(shè)，加大對(duì)東南亞、中東、非洲、南美（略）的投入。
【個(gè)股參考】（時(shí)報(bào)財(cái)富）
江海股份：MLPC在AI服務(wù)器等領(lǐng)域的應(yīng)用已有訂單
江海股份(002484)接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，隨著AI服務(wù)器功率變大，鋁電解電容器應(yīng)用數(shù)量相應(yīng)增加。材料方面化成箔電費(fèi)配套綠電后有望進(jìn)一步降低。MLPC技術(shù)實(shí)現(xiàn)突破，在AI服務(wù)器等領(lǐng)域的應(yīng)用，在相關(guān)客戶已有訂單，預(yù)期發(fā)展良好。超級(jí)電容器在AI服務(wù)器領(lǐng)域配套應(yīng)用中，EDLC和LIC都有配套方案。公司已在跟相關(guān)生產(chǎn)商進(jìn)行技術(shù)方案探討，公司產(chǎn)品完全能夠適應(yīng)這種應(yīng)用，并且具有產(chǎn)能大、擴(kuò)產(chǎn)周期短、特別是成本低等優(yōu)勢(shì)。
滬電股份：AI服務(wù)器和交換機(jī)等陸續(xù)取得客戶的正式認(rèn)可
滬電股份(002463)發(fā)布投資者活動(dòng)記錄表，公司近兩年加快資本開(kāi)支，2025年上半年財(cái)報(bào)現(xiàn)金流量表中購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金約13.88億。除了連續(xù)實(shí)施技改擴(kuò)容外，公司在2024年Q4規(guī)劃投資約43（略）板擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目已于2025年6月下旬開(kāi)工建設(shè)，預(yù)期將在2026年下半年開(kāi)始試產(chǎn)并逐步提升產(chǎn)能。滬士泰國(guó)生產(chǎn)基地于2025年第二季度進(jìn)入小規(guī)模量產(chǎn)階段，在AI服務(wù)器和交換機(jī)等應(yīng)用領(lǐng)域，已陸續(xù)取得客戶的正式認(rèn)可。
【輿情熱點(diǎn)】（財(cái)聯(lián)社）
簡(jiǎn)單流水：指數(shù)繼續(xù)上攻，滬指略顯溫和，個(gè)股漲跌基本參半（下跌略多，部分人（略）），板塊反方面，機(jī)器人繼續(xù)爆發(fā)，漲停超25家，芯片半導(dǎo)體約15家，算力相關(guān)驟降至5家左右，新能源汽車個(gè)地產(chǎn)相關(guān)各4家...
晚間主要關(guān)注度信息有：1、智能駕駛，（略）聯(lián)汽車組合駕駛輔助相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)公開(kāi)征求意見(jiàn)2、消費(fèi)，國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)，商務(wù)部、發(fā)改委、文旅部等紛紛透露了一些將要出臺(tái)的刺激消費(fèi)政策3、美聯(lián)儲(chǔ)如期降息，并沒(méi)有大超預(yù)期4、特朗普第四次延長(zhǎng)TikTok禁令寬限期。其他請(qǐng)參考財(cái)聯(lián)社熱點(diǎn)...
【長(zhǎng)江證券】青鳥(niǎo)消防簡(jiǎn)評(píng)
①、公司積極推進(jìn)消防機(jī)器人研發(fā)，與機(jī)器人載具頭部廠商合作的消防四足機(jī)器人--青鳥(niǎo)“靈豹”即將在10月13日中國(guó)北京國(guó)際消防展亮相。該款機(jī)器人具備抗極端環(huán)境、多傳感器協(xié)同的優(yōu)勢(shì)，且根據(jù)不同場(chǎng)景靈活搭載設(shè)備，實(shí)現(xiàn)消防領(lǐng)域多場(chǎng)景的應(yīng)用。
②、公司計(jì)劃未來(lái)1-2年，依托青鳥(niǎo)的技術(shù)儲(chǔ)備與合作廠商的載具能力，優(yōu)化現(xiàn)有機(jī)器人的穩(wěn)定性與作業(yè)精度，讓產(chǎn)品性能達(dá)到國(guó)內(nèi)頭部水平，重點(diǎn)在大型廠房、（略）等場(chǎng)景實(shí)現(xiàn)規(guī)?；瘧?yīng)用，驗(yàn)證“機(jī)器替人”的實(shí)戰(zhàn)價(jià)值。未來(lái)3-5年，完成消防機(jī)器人在高危巡檢滅火救援、日常維保等全場(chǎng)景的蓋，同時(shí)布局家庭安全等新領(lǐng)域。
③、主業(yè)預(yù)計(jì)觸底回升，2025年工業(yè)、海外領(lǐng)域預(yù)計(jì)繼續(xù)保持增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)來(lái)看，隨著地產(chǎn)逐步觸底和行業(yè)新國(guó)標(biāo)落地后對(duì)供給端的出清，國(guó)內(nèi)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境將得到改善，（略）自身經(jīng)銷商的調(diào)整也逐步到位，預(yù)計(jì)民商用業(yè)務(wù)將出現(xiàn)邊際改善。
【中泰證券】宏微科技簡(jiǎn)評(píng)
①、國(guó)內(nèi)功率半導(dǎo)體領(lǐng)軍企業(yè)，深度布局IGBT、SiC、GaN等功率器件產(chǎn)品，前瞻布局可控核聚變、AI電源、新能源車等高景氣賽道。FRC是可控核聚變中直線形裝置的代表類型，Helion（略）線，有望率先在2028年實(shí)現(xiàn)商業(yè)化。瀚海聚能成立于2022年，是中國(guó)首家專注于FRC（略），對(duì)標(biāo)Helion，自主研發(fā)的國(guó)內(nèi)首臺(tái)商業(yè)化直線型FRC裝置HHMAX-901已于25年7月18日成功實(shí)現(xiàn)等離子體點(diǎn)亮，此外，公司計(jì)劃在2030年底前與核電業(yè)主合作，建設(shè)聚變示范電站，完成50MW量級(jí)的能量輸出。
②、FRC對(duì)核心脈沖電源開(kāi)關(guān)性能要求極高，公司為瀚海聚能提供定制化IGBT模塊，已簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。IGBT模塊廣泛用于UPS電源、變頻器、電焊機(jī)&感應(yīng)加熱、電能質(zhì)量等領(lǐng)域，未來(lái)技術(shù)有望遷移至核聚變領(lǐng)域。FRC（略）價(jià)值量占比達(dá)到50%.
③、英偉達(dá)率先向800VHVDC方案過(guò)渡，公司核心客戶臺(tái)達(dá)是其電源的關(guān)鍵供應(yīng)商之一宏微與臺(tái)達(dá)合作多年，正速推動(dòng)AI服務(wù)器訂單。此外，子公司芯動(dòng)能成為國(guó)內(nèi)頭部新能源車企客戶的SiCMOSFET器件項(xiàng)目供應(yīng)商，獲頭部新能源車企項(xiàng)目定點(diǎn)。
【民生風(fēng)電】運(yùn)達(dá)股份：份額不斷提升，盈利有望修復(fù)
核心看點(diǎn)：
1、深耕風(fēng)力領(lǐng)域逾五十載。公司系浙江省屬大型國(guó)有控（略）企業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)為陸上及海上風(fēng)電機(jī)組的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，其中包括3.XMW至10.X-15.XMW系列大型陸上風(fēng)電機(jī)組以及9.X-10.XMW、16.X-18.XMW系列的海上風(fēng)機(jī)機(jī)組；同時(shí)，公司也在積極培育新能源電站的投資運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)、智慧服務(wù)業(yè)務(wù)，拓展儲(chǔ)能、新能源項(xiàng)目EPC總承包、并網(wǎng)側(cè)的產(chǎn)品和服務(wù)、新能源數(shù)字化產(chǎn)品、綜合能源服務(wù)等多元化業(yè)務(wù)。
2、份額不斷提升，盈利有望修復(fù)。（略）在（略）場(chǎng)中表現(xiàn)出色，根據(jù)風(fēng)電頭條的統(tǒng)計(jì)，2025年1-7月的央國(guó)企項(xiàng)目總中標(biāo)量中運(yùn)達(dá)股份排名第一，中標(biāo)規(guī)模11946.68MW，占比18.38%。2025H1公司新增訂單11,974.28MW，累計(jì)在手訂單45,866.86MW，同比增長(zhǎng)34.10%；長(zhǎng)期來(lái)看，訂單保持穩(wěn)中有進(jìn)，為實(shí)現(xiàn)未來(lái)業(yè)績(jī)的穩(wěn)定增長(zhǎng)打下良好基礎(chǔ)。得益于（略）場(chǎng)逐步改善投價(jià)環(huán)境，疊加高毛利的大兆瓦機(jī)型占比提（略）場(chǎng)需求釋放，2025H1公司風(fēng)機(jī)業(yè)務(wù)毛利率修復(fù)至7.27%，相比2024年的6.08%有所回升。
投資建議：（略）（略）年?duì)I收分別為297.48、326.53、358.47億元，增速為34%/10%/10%；歸母凈利潤(rùn)分別為6.59、10.48、14.04億元，增速為42%/59%/34%，對(duì)應(yīng)25-27年P(guān)E為22x/14x/10x?？紤]國(guó)內(nèi)外風(fēng)電行業(yè)需求景氣，公司風(fēng)機(jī)制造業(yè)務(wù)迎來(lái)盈利拐點(diǎn)，首次覆蓋，給予“推薦”評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀政策風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)；零部件價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等
【西南證券】欣旺達(dá)：消費(fèi)電池穩(wěn)定盈利，動(dòng)儲(chǔ)電池出貨量表現(xiàn)亮眼
投資要點(diǎn)
1、消費(fèi)電池業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，新產(chǎn)品推出帶動(dòng)盈利提升。2025年H1公司消費(fèi)電池業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收138.9億元，同比增長(zhǎng)5.2%，毛利率達(dá)到19.63%，同比提升1.56pp。公司消費(fèi)類電池業(yè)務(wù)繼續(xù)保持增長(zhǎng)，其電芯自供比例逐年提升，有效提高產(chǎn)品附加值，帶動(dòng)整體盈利能力的提升。公司在手機(jī)、筆電、可穿戴應(yīng)用的電芯領(lǐng)域具有優(yōu)勢(shì)，并且新一代高能量密度的產(chǎn)品已經(jīng)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，形成一定的交貨規(guī)模，（略）整體盈利的增長(zhǎng)。此外，2025年H1公司積極布局海外產(chǎn)能，將打破產(chǎn)能瓶頸，滿足客戶訂單需求。
2、動(dòng)力電池和儲(chǔ)能電池出貨高增長(zhǎng)，有望實(shí)現(xiàn)盈虧平衡。動(dòng)儲(chǔ)業(yè)務(wù)出貨高增長(zhǎng)，2025年H1公司動(dòng)力電池實(shí)現(xiàn)出貨16.08GWh，同比增長(zhǎng)93.04%，儲(chǔ)能電池實(shí)現(xiàn)出貨8.91GWh，同比增長(zhǎng)133.25%。公司經(jīng)過(guò)多年布局，截至目前在印度、越南、摩洛哥、泰國(guó)等建設(shè)生產(chǎn)基地，進(jìn)一步完善產(chǎn)能布局。產(chǎn)學(xué)研方面，公司與清華大學(xué)深圳國(guó)際研究生院、華南理工大學(xué)等高校合作研發(fā)消費(fèi)電芯及Pack、電動(dòng)汽車電芯及BMS、（略）、新材料、氫能技術(shù)、綠色船舶。
投資建議：預(yù)計(jì)（略）年EPS分別為1.09元、1.58元、1.98元，對(duì)應(yīng)PE分別為25倍、17倍、14倍。公司動(dòng)力電池和儲(chǔ)能電池持續(xù)放量，業(yè)績(jī)進(jìn)入兌現(xiàn)期，給予26年25倍PE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)39.5元，首次覆蓋給予“買入”評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)需求不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)、原材料價(jià)格或大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)等
【太平洋證券】伯特利：智駕L3時(shí)代的底盤XYZ智駕核心供應(yīng)商
事件：近日，工信部等八部門聯(lián)合印發(fā)《汽車行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案（2025—2026年）》，明確提出“（略）通行試點(diǎn)，有條件批準(zhǔn)L3級(jí)車型生產(chǎn)準(zhǔn)入”。
智駕L3時(shí)代的核心供應(yīng)商。伯特利以“XYZ+智駕輔助”智能底盤全系解決方案為核心，集成電子機(jī)械制動(dòng)EMB、（略）WCBS2.0H、DP-EPS電動(dòng)助力轉(zhuǎn)向、空氣懸架等產(chǎn)品。伯特利高性能固定鉗與EPB電子駐車制動(dòng)鉗獲得華為鴻蒙智行的認(rèn)可，成功搭載于智界S7、智界R7、享界S9等多款車型，成為華為鴻蒙智行的重要合作伙伴。（略）集成經(jīng)驗(yàn)，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于全球多家知名車企。
打造領(lǐng)先的底盤“XYZ+智駕輔助”全系解決方案供應(yīng)商。伯特利電子機(jī)械制動(dòng)EMB、（略）WCBS2.0H、雙小齒電動(dòng)助力轉(zhuǎn)向DP-EPS、空氣懸架雙模供氣單元、內(nèi)建視覺(jué)定位多功能智駕攝像頭等新產(chǎn)品，重新定義行業(yè)標(biāo)桿。
（略）WCBS2.0H作為WCBS迭代升級(jí)產(chǎn)品，采用全冗余架構(gòu)設(shè)計(jì)，M1（略）切換功能，M2具備壓力建立和輪端壓力調(diào)節(jié)能力，支持L3（略）解決方案，多重工作模式為整車提供全面的安全保障。國(guó)內(nèi)首家發(fā)布ONE-BOX方案，并率先實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，2024年底累計(jì)銷量180萬(wàn)套，絕對(duì)領(lǐng)跑國(guó)內(nèi)線控（略）場(chǎng)。
全球產(chǎn)能布局+核心部件自主可控。伯特利加速全球化產(chǎn)能布局，墨西哥年產(chǎn)400萬(wàn)件輕量化零部件建設(shè)項(xiàng)目，2025年上半年度實(shí)現(xiàn)效益885.98萬(wàn)元，本項(xiàng)目自2024年以來(lái)，單季度收入呈快速增加趨勢(shì)，（略）產(chǎn)能繼續(xù)爬坡，在2025年上半年實(shí)現(xiàn)總體盈利后，后續(xù)募投項(xiàng)目效益持續(xù)提升。摩洛哥基地投產(chǎn)后將覆蓋（略）場(chǎng)。持續(xù)推進(jìn)核心部件國(guó)產(chǎn)替代，線控制動(dòng)ECU加速實(shí)現(xiàn)全自主化，關(guān)鍵芯片依賴度低。
投資建議：預(yù)計(jì)（略）年收入分別為125/156/201億元，歸母凈利潤(rùn)分別為14.5/18.8/24.9億元，對(duì)應(yīng)PE分別為21/16/12倍，維持“買入”評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)銷量不及預(yù)期，新業(yè)務(wù)訂單不及預(yù)期，原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)
【未知來(lái)源】蘇大維格調(diào)研超預(yù)期，維普再獲頭部掩膜板廠認(rèn)可，國(guó)產(chǎn)替代+海外放量空間巨大
1、正向研發(fā)+獨(dú)家掩模版檢測(cè)設(shè)備供貨海外頭部客戶。近期，常州維普的主力機(jī)型STORM3000檢測(cè)機(jī)獲上?？剖⒌驴蛻趄?yàn)收。（略）。日本凸版印刷（略）占率約30%-35%，長(zhǎng)期位居全球第（略）場(chǎng)地位。2025年5月份，STORM3000通過(guò)美日豐創(chuàng)Photronics廈門工廠驗(yàn)收。兩個(gè)全球龍頭客戶均能通過(guò)順利驗(yàn)收，再次證明維普STROM3000可滿足國(guó)際一線廠商需求。Photronics、Tekscend均屬于國(guó)際頭部的掩模工廠，在全球均分布數(shù)十家以上工廠。維普與其海外工廠的采購(gòu)計(jì)劃，正在有序進(jìn)行中。
2、維普也將充分受益于量檢測(cè)設(shè)備國(guó)產(chǎn)替代需求。維普是國(guó)內(nèi)唯一且最早進(jìn)入中芯國(guó)際的掩模版檢測(cè)設(shè)備廠商，截至目前，STORM系列已交付驗(yàn)收50套，STORM（略）主力產(chǎn)品、持續(xù)獲得國(guó)內(nèi)外主流的Maskshop重復(fù)訂單，在檢測(cè)精度、產(chǎn)能、易用性方面均有較好表現(xiàn)，（略）的進(jìn)口設(shè)備??！而對(duì)應(yīng)的海外設(shè)備系列已經(jīng)停產(chǎn)，后續(xù)存量設(shè)備無(wú)法取得維保，將逐步完成國(guó)產(chǎn)替代，存量（略）場(chǎng)巨大。此前客戶包括中芯國(guó)際、迪思微、中微掩模、路維光電、路芯半導(dǎo)體、清溢光電、龍圖光罩等國(guó)內(nèi)客戶，并實(shí)現(xiàn)連續(xù)復(fù)購(gòu)，維普設(shè)備性價(jià)比超高，能夠幫助下游客戶顯著降本，從成本角度客戶替換意愿度也很高。
3、空間：1）海外（略）場(chǎng)：約130（略）場(chǎng)，（略）市占率15%，對(duì)應(yīng)20億元收入；2）國(guó)內(nèi)（略）場(chǎng)：（略）場(chǎng)替換約500臺(tái)，對(duì)應(yīng)約100億（略）場(chǎng)，（略）場(chǎng)每年約70億元，（略）占率30%，對(duì)應(yīng)約21億元收入。預(yù)計(jì)維普凈利率達(dá)到40%，對(duì)應(yīng)約16e利潤(rùn)空間，給予30xPE，對(duì)應(yīng)486（略）值。
無(wú)論從A股還是（略）場(chǎng)來(lái)看，公司的卡位都及其稀缺，國(guó)產(chǎn)化率極低，（略），主要競(jìng)對(duì)為美系廠商，存在極大預(yù)期差。
【中信汽車】“史上最難”L2國(guó)標(biāo)征求意見(jiàn)，智駕功能安全性有望提升
#L2智駕強(qiáng)制標(biāo)準(zhǔn)落地獲得推進(jìn)，今日進(jìn)入“征求意見(jiàn)”階段
9月17日，（略）站發(fā)布《（略）安全要求》（即“L2強(qiáng)制性國(guó)標(biāo)”）的征求意見(jiàn)稿，面相社會(huì)公眾征求意見(jiàn)，征集期截止2025年11月15日；這意味著L2智駕“強(qiáng)標(biāo)”距離正式發(fā)布又近一步。2025年4月以來(lái)，監(jiān)管強(qiáng)力推動(dòng)下L2強(qiáng)標(biāo)草案撰寫(xiě)加速；（略）站顯示擬實(shí)施日期為2027年1月1日
#L2智駕準(zhǔn)入難度將大幅提高，因新標(biāo)準(zhǔn)對(duì)安全性要求極高
此次新L2標(biāo)準(zhǔn)難度極高，具體來(lái)說(shuō)體現(xiàn)為①場(chǎng)景豐富：包含日間、夜間、逆光等條件；隧道、施工、（略）類型；②目標(biāo)種類多樣：包含機(jī)動(dòng)車、行人、摩托車、灑水車等異型車輛、水馬和雪糕筒等臨時(shí)障礙物；③多目標(biāo)交互：如車輛切入、前方緊急制動(dòng)、遮擋物+鬼探頭、多車道多障礙物等
集合了眾多易發(fā)生事故的場(chǎng)景，需要通過(guò)場(chǎng)地測(cè)試才可申報(bào)“組合輔助駕駛”功能（既高速NOA、城市NOA等L2功能）。強(qiáng)標(biāo)落地的初衷是提升L2智駕功能的安全性，不過(guò)業(yè)內(nèi)也普遍認(rèn)為新L2強(qiáng)標(biāo)難度非常之高，難度很大。此外，對(duì)DMS要求更高，駕駛員脫手、脫眼監(jiān)控更加嚴(yán)格
#利好安全屬性硬件、檢測(cè)機(jī)構(gòu)和頭部智駕玩家
（略）受益：①在強(qiáng)調(diào)“智駕安全性”的背景之下，激光雷達(dá)（禾賽、速騰等）、DMS駕駛員檢測(cè)（虹軟科技）、大算力芯片（地平線等）等提升安全性、可靠性的環(huán)節(jié)受益；②汽車檢測(cè)機(jī)構(gòu)，智駕相關(guān)業(yè)務(wù)增量明確（中國(guó)汽研）；③頭部智駕供應(yīng)商和主機(jī)廠由于具備更強(qiáng)的技術(shù)能力和場(chǎng)景積淀，有望獲得優(yōu)勢(shì)（賽力斯、江淮汽車等華為智選主機(jī)廠、小鵬汽車、理想汽車）
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【天風(fēng)通信】（略），重視國(guó)產(chǎn)算力
國(guó)產(chǎn)算力大趨勢(shì)，國(guó)產(chǎn)替代帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈繁榮
多款A(yù)I芯片亮相《新聞聯(lián)播》，同時(shí)此前包括阿里、百度、騰訊等均表示自研/采用國(guó)產(chǎn)芯片。（略）場(chǎng)監(jiān)管總局依法決定對(duì)英偉達(dá)違反反壟斷法實(shí)施進(jìn)一步調(diào)查。我們認(rèn)為，國(guó)產(chǎn)算力戰(zhàn)略層面重點(diǎn)重視，國(guó)內(nèi)算力芯片成果也逐漸顯現(xiàn)，性能持續(xù)追趕。國(guó)產(chǎn)替代趨勢(shì)明確，國(guó)產(chǎn)算力確定性再提升。#我們看好國(guó)產(chǎn)芯片半導(dǎo)體受益AI算力需求爆發(fā)&國(guó)產(chǎn)替代滲透率提升，雙重邏輯拉動(dòng)打開(kāi)廣闊成長(zhǎng)空間。
阿里云業(yè)務(wù)開(kāi)始加速增長(zhǎng)至26%，類比海外meta、谷歌、微軟，#因?yàn)锳I的大力投入賦能、也開(kāi)始驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)線條的強(qiáng)勁加速增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)也開(kāi)始顯現(xiàn)算力-模型-應(yīng)用-數(shù)據(jù)的飛輪驅(qū)動(dòng)閉環(huán)趨勢(shì)。阿里3年3800億Capex堅(jiān)定不變，后續(xù)有望持續(xù)保持強(qiáng)勁投資增長(zhǎng);各大廠商積極迭代演進(jìn)大模型，招納人才，積極看好國(guó)內(nèi)算力商業(yè)閉環(huán)趨勢(shì)形成對(duì)于算力投資持續(xù)性賦能。
重視國(guó)產(chǎn)算力鏈核心受益廠商:
①芯片核心龍頭廠商:寒武紀(jì)、海光信息、盛科通信
②阿里鏈:阿里算力投資高景氣
服務(wù)器:中興通訊、華勤技術(shù)、浪潮信息
液冷:英維克、科華數(shù)據(jù)、申菱環(huán)境等
電源:歐陸通、科華數(shù)據(jù)等
光模塊:華工科技、光迅科技等
AIDC:數(shù)據(jù)港、萬(wàn)國(guó)數(shù)據(jù)、潤(rùn)澤科技
算力:宏景科技、潤(rùn)建股份、有方科技等
③華為鏈:重視華為鏈后續(xù)進(jìn)展，新芯片等
服務(wù)器:慧博云通、烽火通信、神州數(shù)碼
液冷:英維克、申菱環(huán)境、高瀾股份等
電源:泰嘉股份、歐陸通等
光模塊:華工科技等
交換機(jī):菲菱科思等
④昆侖芯:性能情況突出，出貨預(yù)期上行
服務(wù)器:紫光股份等
受益:百度集團(tuán)
【民生證券】機(jī)器人Q4迎重磅催化，看好T鏈核心主線
機(jī)器人板塊Q4迎來(lái)重磅催化T鏈將成為核心主線。
特斯拉預(yù)計(jì)將于10月下旬舉辦2025Q3業(yè)績(jī)會(huì)、11月6日舉辦2025年股東大會(huì)，OptimusV3發(fā)布在即。1）客戶維度：重視特斯拉確定性主線。OptimusV3將于2025Q4發(fā)布，目標(biāo)于年內(nèi)生產(chǎn)數(shù)百臺(tái)V3原型機(jī)，Optimus產(chǎn)量提升速度將超過(guò)特斯拉任何其他產(chǎn)品，5年內(nèi)能夠達(dá)到百萬(wàn)臺(tái)量級(jí)；
2）產(chǎn)品維度：看好邊際變化最大的硬件環(huán)節(jié)。馬斯克表示OptimusV3進(jìn)行了全新設(shè)計(jì)，方案與V2幾乎完全不同。從產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)展來(lái)看，潛在變化大的環(huán)節(jié)包括靈巧手構(gòu)型、PC/ABS機(jī)甲、類RV對(duì)髖部/肩部諧波的替代、輕量化以塑代鋼、關(guān)節(jié)精密軸等；
3）資本維度：關(guān)注國(guó)產(chǎn)機(jī)器人主機(jī)廠的證券化進(jìn)程。宇樹(shù)科技將于2025Q4提交IPO申報(bào)材料、智元機(jī)器人入主上緯新材、樂(lè)聚機(jī)器人完成股改，頭部國(guó)產(chǎn)人形主機(jī)廠的證券化進(jìn)程不斷加速，正在成為板塊情緒全新催化劑。
推薦汽配機(jī)器人標(biāo)的【拓普集團(tuán)、伯特利、銀輪股份、均勝電子、滬光股份、豪能股份、新泉股份、愛(ài)柯迪、雙環(huán)傳動(dòng)、隆盛科技】，建議關(guān)注【浙江榮泰、肇民科技、雙林股份、雷迪克】。
零部件：推薦T鏈【拓普集團(tuán)、新泉股份、雙環(huán)傳動(dòng)】
【國(guó)盛電子】AIPCB產(chǎn)業(yè)星辰大海強(qiáng)ca-ll雙子星勝宏+東山
今天各種謠言，無(wú)稽之談！以正視聽(tīng)！
昨天東山300人調(diào)研，現(xiàn)場(chǎng)每個(gè)人都知道，（略）的表述，全部基于自身！并且偏重于索爾思的交流！
對(duì)于勝宏提及一次，“產(chǎn)業(yè)發(fā)展必須要提前研發(fā)及產(chǎn)業(yè)投入，勝宏在HDI前面大投入才有了現(xiàn)在HDI的產(chǎn)業(yè)地位”對(duì)于勝宏作為行業(yè)標(biāo)桿，更多的是尊重與學(xué)習(xí)！
關(guān)于正交背板只是提及自己情況，上周內(nèi)部數(shù)據(jù)交給NV，這周送板子，并未提及他人！
【勝宏科技】（略），技術(shù)、客戶、產(chǎn)能壁壘也是絕對(duì)領(lǐng)先行業(yè)，星辰大海！市場(chǎng)波動(dòng)都是加倉(cāng)機(jī)會(huì)！
正交背板+co-w-op明年確定，價(jià)值量、行業(yè)壁壘大幅提升，進(jìn)一步拉開(kāi)行業(yè)差距；
九月份開(kāi)始新增產(chǎn)能開(kāi)始大幅放量，明年上半年還有500億左右新增產(chǎn)能，充分滿足大客戶需求；
客戶集聚效應(yīng)顯現(xiàn)，除了英偉達(dá)，谷歌、甲骨文等全球龍頭將全面上量
【個(gè)股花絮】（注意風(fēng)險(xiǎn)，謹(jǐn)慎參考）資料來(lái)源：網(wǎng)絡(luò)整理
時(shí)間關(guān)系，今日暫無(wú)！
感謝閱讀！

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