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ConstructionSands建筑砂
2025/09/08ICL建筑砂（略）場動態(tài)
進口河砂
1.菲律賓:本土銷售為主，無出口計劃
2.馬來西亞:無出口計劃,不考慮（略）場
3.截止8月29日波羅的海指數(shù)(BDI)為1979，同比上周下降2.32%
3.1:BSI指數(shù)至1456，同比上周下降0.62%
3.2:BHSI指數(shù)至787，同比上周上漲2.61%
4.S10運費簡報
4.1.市場貨盤：月中新的貨盤偏少，因租家給價與船東要價差距很大，成交停滯
4.2.成交水平：新加坡成交在USD14000/Days,同比上周下降約2000USD/days
5.布倫特原油今日報價USD66.32桶，同比上周下降1.3%
6.本周在岸人民幣對美元匯率基本持平，截止9月8日，在岸人民幣對美元匯率報7.1353，同比上周一收盤7.1378，升值25個基點
7.本周國內(nèi)交易情緒:消極
Reclamationsand填海砂黃金海岸水道管理局（GCWA）表示，航道入口處的疏浚工程正在進行中，以改善休閑船只和商用船只的安全通行。
據(jù)GCWA稱，大約有10萬立方米的沙子（相當于40個奧林匹克游泳池的面積）正在從熱帶氣旋阿爾弗雷德造成的淺灘中清除。我們與黃金（略）合作，將這些沙子放置在主海灘，以幫助恢復海岸線并加強對侵蝕的防護。
該局總結(jié)道：“該項目是GCWA正在進行的計劃的一部分，旨在讓我們的水道更安全、更適合航行、更具彈性，從而支持旅游業(yè)、就業(yè)和我們的沿海生活方式：（略）
Nickel鎳礦
【鎳礦】（略）場交投氛圍尚可，周內(nèi)多單成交落地，國內(nèi)，菲律賓1.4%鎳礦CIF50.5成交；菲律賓至印尼1.3%鎳礦CIF43-44成交。菲律賓方面，礦山報價堅挺；裝船出貨方面，效率尚可。下游鎳鐵價格成交新高去至960元/鎳（艙底含稅），但國內(nèi)鐵廠利潤仍處虧損，對鎳礦采購維持謹慎，過高價格接受意愿不高。印尼方面，（略）場供應延續(xù)寬松，內(nèi)貿(mào)升水方面，9月（一期）升水維持+24不變，（略）間為+23-24。后續(xù)需持續(xù)（略）場情緒變化及實際成交落地情況。
【鎳鐵】本周鎳（略）場整體穩(wěn)中偏強運行，市場成交價格持續(xù)走高，鎳鐵價格小幅拉漲。成本端，國內(nèi)鐵廠長期虧損，謹慎采購鎳礦，目前鎳礦Ni：1.3%的CIF價格維持在42美金；印（略）鎳礦整體供應較為寬松，但鎳礦品位下滑，高品位鎳礦報價堅挺，9月鎳礦升水維持在24美元，其中Ni：1.6%MC：35%的CIF維持在50.34美元/濕噸，鎳鐵底部價位支撐有力。供應端，國內(nèi)鐵廠在長期虧損下生產(chǎn)積極性不高，印尼部分鐵廠產(chǎn)量恢復，但部分鐵廠成本壓力仍然較大?；诔杀局?，供方報價主要集中在950-960元/鎳（艙底含稅），長協(xié)報價多在升水5。需求端，不銹鋼盤面震蕩運行，鋼廠在原料采購上多持謹慎態(tài)度，目前鎳鐵采購價位在950元/鎳（到廠含稅）附近，市場等待進一步的成交落地。后續(xù)還需關注不（略）場的實際需求復蘇力度、印尼鎳礦的供應情況以及鎳鐵成交動態(tài)。
本周菲律賓紅土鎳礦價格以及印尼鎳鐵價格
Clinker水泥熟料
2025/09/08海外熟料情報
1.印尼：報價FOBUSD29/噸，低于2023年約35美元/噸的歷史平均水平
2.越南：報價FOBUSD35-36/噸，尚未充分反映出口稅下調(diào)等政策利好
3.越南上半年熟料出口表現(xiàn)亮眼：5月單月出口量達298萬噸，同比增長17%，出口額約1.13億美元。此外，基礎設施投資與成本回落持續(xù)驅(qū)動行業(yè)恢復
4.印尼2025年1–5月，印尼熟料產(chǎn)量略微下滑（–1.8%）；盡管國內(nèi)銷售與水泥產(chǎn)量下降，出口量反而上升18.1%，展現(xiàn)部分外向活力
2025/09/08國內(nèi)熟料情報1.“金九”首周全國（略）場分化明顯，價格指數(shù)回落
（略）第33周周報（9月1～5日），全國水泥價格指數(shù)（CEMPI）報102.78點，環(huán)比下跌2.01%，同比下降9.18%。長江流域價格指數(shù)（YRCEMPI）跌幅顯著，環(huán)比下降7.21%。
2.混（略）場繼續(xù)承壓，“量價雙弱”格局延續(xù)
同期混凝土價格指數(shù)為92.9點，環(huán)比下跌0.14%，同比下滑達17.91%，終端需求依舊疲軟。
3.產(chǎn)能利用率回暖，但整體仍不樂觀
截至9月5日消息，全國水泥熟料產(chǎn)能利用率約為40.7%，環(huán)比上升4.5個百分點，顯示限產(chǎn)執(zhí)行效益開始釋放，但行業(yè)總體運能仍偏低。
4.行業(yè)內(nèi)效益改善，頭部企業(yè)表現(xiàn)搶眼
雖市場需求疲軟，海螺水泥上半年歸母凈利潤達43.68億元，同比增長31.34%，領先行業(yè)，體現(xiàn)出頭部企業(yè)的成本與結(jié)構(gòu)優(yōu)勢。
5.政策支持錯峰減產(chǎn)持續(xù)發(fā)力
行業(yè)強調(diào)錯峰生產(chǎn)持續(xù)作為常態(tài)調(diào)控手段，官方目標至2025年底進一步鞏固熟料產(chǎn)能控制框架；產(chǎn)能優(yōu)化與綠色轉(zhuǎn)型仍（略）場核心。
Clinker水泥
1、全國水泥指數(shù)周環(huán)比下降
本周全國水泥價格穩(wěn)中偏弱運行，截止9月5日，（略）水泥價格指數(shù)為336.20點，周環(huán)比下降0.43%。
2、水泥成本利潤分析
據(jù)行業(yè)傳統(tǒng)，生產(chǎn)一噸水泥大約折算耗煤量在0.13噸。下圖的水泥價格采用全國（略）散裝水泥均價和秦皇島港Q5000煤炭平倉價做對比，可以反映目前水泥行業(yè)的相對盈利水平（未考慮水泥企業(yè)的煤炭庫存因素）。截至9月5日，水泥-煤炭價格差250.48元/噸，同比2024年下降7.88%。
3、需求分析如下
8月27日-9月2日，本周全國水泥出庫量257.75萬噸，環(huán)比上升0.68%，年同比下降22.82%；基建水泥直供量153萬噸，環(huán)比下降1.29%，年同比下降10.53%。
核心觀點：
（1）基建項目：資金與進度雙制約，需求持續(xù)承壓
（2）房建項目：高溫雨水擾動，復蘇力度不足
（3）（略）場：價格波動引發(fā)觀望，需求小幅收縮
總結(jié)：短期需求仍依賴基建發(fā)力，但復蘇需破局資金與天氣約束，當前全國（略）場仍處于“弱復蘇”階段，基建項目因資金支付及進度延遲導致需求承壓，房建受天氣干擾復蘇不均，（略）場則對價格波動高度敏感。預計短期內(nèi)水泥需求仍將（略）域分化格局，整體回升幅度有限。