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一、十五五規(guī)劃總體方針與戰(zhàn)略定位
1.1十五五規(guī)劃的歷史方位與戰(zhàn)略意義
2025年是"十四五"規(guī)劃收官之年，也是"十五五"規(guī)劃謀篇布局之年。根據(jù)黨的二十大對全面建成社會主義現(xiàn)代化強國作出的戰(zhàn)略安排，我國將用"十四五""十五五""十六五"3個五年規(guī)劃，到2035年基本實現(xiàn)社會主義現(xiàn)代化。"十五五"（（略）年）將是承上啟下的關(guān)鍵五年，既是基本實現(xiàn)社會主義現(xiàn)代化夯實基礎(chǔ)、全面發(fā)力的關(guān)鍵時期，也是推動事關(guān)中國式現(xiàn)代化全局的戰(zhàn)略任務(wù)取得重大突破的關(guān)鍵階段。
***總書記在2025年4月30日主持召開的部（略）談會上強調(diào)，今年是"十四五"規(guī)劃收官之年，要在加緊落實規(guī)劃目標(biāo)任務(wù)的同時，適應(yīng)形勢變化，把握戰(zhàn)略重點，科學(xué)謀劃好"十五五"時期經(jīng)濟社會發(fā)展。2025年7月30日召開的中共中央政治局會議進一步明確了"十五五"時期的指導(dǎo)思想，包括要堅持的理念、指導(dǎo)方針和要實現(xiàn)的目標(biāo)。
"十五五"時期，我國面臨的發(fā)展環(huán)境復(fù)雜多變，國際環(huán)境不穩(wěn)定性、不確定性顯著增強，國內(nèi)經(jīng)濟下行壓力加大，有效需求不足矛盾突出，經(jīng)營主體預(yù)期和房地產(chǎn)、金融等領(lǐng)域風(fēng)險問題交織。同時，我國人口負增長以及人口結(jié)構(gòu)少子化、老齡化將成為未來一個階段的基本國情，需要超前求變，以系統(tǒng)觀念統(tǒng)籌謀劃人口問題。
1.2十五五規(guī)劃的核心指導(dǎo)思想與戰(zhàn)略主線
根據(jù)中央政治局會議和***總書記重要講話精神，"十五五"規(guī)劃的核心指導(dǎo)思想可概括為以下幾個方面：
第一，聚焦安全問題：在統(tǒng)籌發(fā)展與安全、國內(nèi)與國際雙循環(huán)方面，將新發(fā)展格局的構(gòu)建放到更高的戰(zhàn)略性位置。"十五五"時期，必須更加注重統(tǒng)籌發(fā)展和安全，通盤考慮內(nèi)外部風(fēng)險挑戰(zhàn)，健全國家安全體系，增強維護安全能力，以高效能治理促進高質(zhì)量發(fā)展和高水平安全良性互動，以新安全格局保障新發(fā)展格局。
第二，新質(zhì)生產(chǎn)力：將因地制宜發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力擺在更加突出的戰(zhàn)略位置，以科技創(chuàng)新為引領(lǐng)、以實體經(jīng)濟為根基，堅持全面推進傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、積極發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)、超前布局未來產(chǎn)業(yè)并舉，加快建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系。在加強基礎(chǔ)研究、提高原始創(chuàng)新能力上持續(xù)用力，在突破關(guān)鍵核心技術(shù)、前沿技術(shù)上抓緊攻關(guān)。
第三，人的全面發(fā)展與共同富裕：堅持把造福人民作為根本價值取向，堅持在發(fā)展中保障和改善民生，穩(wěn)步推動共同富裕。要研究推出一批均衡性可及性強的民生政策舉措，著力解決群眾急難愁盼問題，各項政策舉措要實實在在、富有實效，堅持盡力而為、量力而行。
第四，高質(zhì)量發(fā)展："十五五"規(guī)劃將更加注重發(fā)展的全局性、系統(tǒng)性和長期性，更加注重綠色發(fā)展，新增碳排放雙控作為約束指標(biāo)，預(yù)計將參考"畝均效益評價體系"制訂完善指標(biāo)體系。同時，"十五五"時期經(jīng)濟增長目標(biāo)預(yù)計將保持在（略）間，綜合各方預(yù)測，GDP年均增速目標(biāo)可能設(shè)（略）間4.5%-5.0%之間或底線4.5%以上，以確保2035年遠景目標(biāo)順利實現(xiàn)。
1.3十五五規(guī)劃的主要任務(wù)與政策框架
根據(jù)中央精神和前期研究，"十五五"規(guī)劃將圍繞以下主要任務(wù)和政策框架展開：
第一，擴大內(nèi)需戰(zhàn)略與新質(zhì)生產(chǎn)力的整體性躍升相互牽引。"十五五"規(guī)劃將以擴大內(nèi)需與新質(zhì)生產(chǎn)力的整體性躍升相互牽引為主線，通過擴大內(nèi)需戰(zhàn)略和完善收入分配制度的結(jié)合，提高居民收入和增加居民消費，使消費力的提升同生產(chǎn)力的提高同步。
第二，科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)升級。重點布局人工智能、量子信息、生物技術(shù)等未來產(chǎn)業(yè)，推動智能制造、（略）等技術(shù)應(yīng)用，培育專精特新企業(yè)，強化產(chǎn)業(yè)鏈自主可控能力。工信部將著眼"十五五"謀劃，制定促進換電模式發(fā)展的指導(dǎo)意見，制定增強輕工消費品供需適配性助力擴大內(nèi)需行動方案，制定紡織、輕工、食品、醫(yī)藥等重點行業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型實施方案等。
第三，全面深化改革。"十五五"規(guī)劃將與黨的二十屆三中全會部署的300多項改革任務(wù)緊密結(jié)合，深化經(jīng)濟體制改革，特別是在構(gòu)建國有和民營企業(yè)高質(zhì)量協(xié)同發(fā)展新格局、優(yōu)化中央和地方財政關(guān)系等方面。
第四，綠色低碳轉(zhuǎn)型。"十五五"期間，我國將不再把能耗雙控作為約束指標(biāo)，而是新增碳排放雙控（包括二氧化碳排放總量與單位：（略）
第五，區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展。"十五五"（略）域協(xié)調(diào)發(fā)展要聚焦一個重要目標(biāo)，那就是更好服務(wù)和支撐中國式現(xiàn)代化建設(shè)。要進一步提升（略）域發(fā)展"一盤棋"意識，因地制宜、充分（略）域比較優(yōu)勢，在生產(chǎn)領(lǐng)域促進效率最大化，通過高質(zhì)量發(fā)展不斷做大做優(yōu)社會財富蛋糕；同時要注重分配領(lǐng)域的公平化，著力（略）域間基本公共服務(wù)均等化，瞄準(zhǔn)發(fā)展的短板下功夫，使高質(zhì)量發(fā)展成果更多更公平地惠及全體人民和（略）域。
二、十五五規(guī)劃下的重點投資領(lǐng)域與機會分析
2.1科技創(chuàng)新領(lǐng)域投資機會
人工智能與數(shù)字經(jīng)濟：人工智能作為引領(lǐng)新一輪科技革命的核心技術(shù)，正在與各行各業(yè)深度融合。從ChatGPT到文心一言，大模型技術(shù)快速迭代；從智能制造到智慧醫(yī)療，應(yīng)用場景不斷拓展。預(yù)計到2025年，中國人工智能核心產(chǎn)業(yè)規(guī)模將超過4000億元。投資機會不僅存在于技術(shù)層面的頭部企業(yè)，更存在于AI技術(shù)與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)融合帶來的效率提升和價值重構(gòu)。"十五五"期間，人工智能、大數(shù)據(jù)等技術(shù)在環(huán)境監(jiān)測、制造業(yè)升級等領(lǐng)域的應(yīng)用將成為共性課題，且多部委強調(diào)突破關(guān)鍵核心技術(shù)（如芯片、新能源材料）。
（略）與半導(dǎo)體：（略）產(chǎn)業(yè)突圍工程預(yù)計投資1.5萬億元，旨在突破高端芯片制造設(shè)備與材料"卡脖子"技術(shù)，實現(xiàn)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈自主可控。這一領(lǐng)域?qū)⒕劢拱雽?dǎo)體材料國產(chǎn)替代加速、下游需求旺盛的細分賽道，特別是在半導(dǎo)體設(shè)備、材料、設(shè)計等環(huán)節(jié)有望獲得政策大力支持。"十五五"期間，我國將重點突破高端工業(yè)母機、智能機器人、航空航天裝備等關(guān)鍵技術(shù)，提升裝備制造業(yè)自主可控水平。
量子科技與6G通信："十五五"規(guī)劃中，量子信息、6G通信等前沿科技將成為國家戰(zhàn)略級投入方向，有望誕生下一個寧德時代級別的龍頭企業(yè)。量子計算作為新一代信息技術(shù)的重要組成部分，將與人工智能、大數(shù)據(jù)等技術(shù)協(xié)同發(fā)展，為產(chǎn)業(yè)升級提供強大動力。
深?？萍迹荷詈？萍颊叩匚徊粩嗵嵘?，"十五五"期間有望成為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的核心組成部分。關(guān)注三大方向：一是投資力度加大，基本面有望短期兌現(xiàn)的海上風(fēng)電、港口、碼頭、海上運輸；二是海洋經(jīng)濟與其他產(chǎn)業(yè)融合，有望形成政策催化的海洋生物醫(yī)藥、生物制品、海洋裝備、船舶制造、文旅；三是前沿科技探索，有望形成主題概念的深海材料、深海數(shù)智化、深海油氣與礦產(chǎn)資源開發(fā)等。
2.2新能源與綠色低碳領(lǐng)域投資機會
新能源發(fā)電與儲能：西部風(fēng)光電基地二期預(yù)計投資2.2萬億元，將推進第三批"沙戈荒"風(fēng)電光伏基地，配套新型儲能80GW，目標(biāo)是到2030年非化石能源占比升至28%。儲能方面，預(yù)計（略）年新增100GW儲能裝機，推動電池產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。（略）龍頭企業(yè)2025（略）收入同比增長127.78%，營收占比首次超過光伏逆變器業(yè)務(wù)，顯示出儲能行業(yè)的高速增長潛力。
氫能產(chǎn)業(yè)鏈：（略）絡(luò)預(yù)計投資2500億元，將建設(shè)"西氫東送"管道，打造3個國際級氫（略）群，構(gòu)建綠氫全產(chǎn)業(yè)鏈。"十五五"期間，氫能產(chǎn)業(yè)鏈政策支持力度大，商業(yè)化應(yīng)用加速，相關(guān)設(shè)備制造、儲運和應(yīng)用場景開發(fā)企業(yè)將迎來發(fā)展機遇。
新型電池技術(shù)：《"十五五"新型電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》將引領(lǐng)電池產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量與差異化發(fā)展，核心目標(biāo)是加強產(chǎn)業(yè)統(tǒng)籌布局，防范低水平重復(fù)建設(shè)，并引導(dǎo)（略）因地制宜、差異化、特色化發(fā)展鋰電池產(chǎn)業(yè)。規(guī)劃重點包括：強化技術(shù)創(chuàng)新引領(lǐng)，加快固態(tài)電池、鈉離子電池、全氣候電池、快充電池及關(guān)鍵材料的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化，構(gòu)建多維度安全技術(shù)體系；推動產(chǎn)業(yè)協(xié)同與高質(zhì)量出海，支持?jǐn)U大國際合作，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量出海，積極參與全球綠色低碳能源治理。
（略）聯(lián)："十五五"規(guī)劃將推動新能源汽車向電動化、智能化、網(wǎng)聯(lián)化方向發(fā)展，鞏固全球領(lǐng)先地位。在未來產(chǎn)業(yè)布局上，工信部將重點布局人工智能、量子信息、生物技術(shù)等未來產(chǎn)業(yè)，同時推動新能源汽車產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。動力電池領(lǐng)域，寧德時代、比亞迪等龍頭企業(yè)海外布局加速，歐洲、北美、東南亞成為（略）場。海外需求快速增長疊加國內(nèi)企業(yè)技術(shù)優(yōu)勢，儲能出?？臻g巨大。
2.3高端制造與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資機會
高端裝備制造："十五五"規(guī)劃將聚焦航空航天、智能制造、機器人等領(lǐng)域，推動制造業(yè)向高端化、智能化轉(zhuǎn)型。中國制造業(yè)正在從"制造"向"智造"轉(zhuǎn)型，從產(chǎn)業(yè)鏈中低端向高端邁進。半導(dǎo)體設(shè)備、數(shù)控機床、精密儀器等領(lǐng)域的突破尤為關(guān)鍵。特別是在人形機器人領(lǐng)域，未來5年將是人形機器人快速量產(chǎn)、成本快速下降、產(chǎn)品快速成熟的5年。在各種支持政策下，"十五五"期間中國將成為全球最大的人形機器人（略）場，催生千億級零（略）場。
商業(yè)航天與低空經(jīng)濟："十五五"期間，中美將在商業(yè)航天領(lǐng)域展開全面競爭。2025年國防預(yù)算專項資金占比達35%，從先進的武器裝備研發(fā)到軍事技術(shù)的創(chuàng)新應(yīng)用都將在"十五五"期間得到大力推進。商業(yè)航天領(lǐng)域，市場滲透率較快提升、（略）線相對清晰的電子信息制造、商業(yè)航天、（略）等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，以及產(chǎn)品初步落地、技術(shù)有望取得突破的未來產(chǎn)業(yè)具備相對清晰的發(fā)展機遇。低空經(jīng)濟方面，半固態(tài)電池切入低空經(jīng)濟領(lǐng)域的企業(yè)有望受益。
新材料："十五五"規(guī)劃將重點發(fā)展高性能纖維、半導(dǎo)體材料、生物基材料等，支撐下游產(chǎn)業(yè)升級。電池材料與設(shè)備供應(yīng)商技術(shù)迭代將催生對新材料和新設(shè)備的需求，相關(guān)企業(yè)將受益于下游客戶進行材料技術(shù)驗證。如先導(dǎo)智能作為全球唯一能提供固態(tài)電池涂布熱壓全段設(shè)備的廠商，干法電極技術(shù)領(lǐng)先，已簽署了行業(yè)首個2GWh鋰金屬固定能力的合作協(xié)議。
生物醫(yī)藥與醫(yī)療健康："十五五"期間，生物醫(yī)藥領(lǐng)域?qū)⒕劢箘?chuàng)新藥研發(fā)、高端醫(yī)療器械、基因治療等前沿方向。隨著人口老齡化加劇和健康意識提升，生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)具有持續(xù)增長動力。醫(yī)保談判常態(tài)化推動藥企加快創(chuàng)新轉(zhuǎn)型，具有真正創(chuàng)新能力的企業(yè)將脫穎而出。同時，"十五五"（略）支持政策體系建設(shè)，推動醫(yī)藥衛(wèi)生改革、職業(yè)教育與產(chǎn)業(yè)需求對接，提升人力資本質(zhì)量。