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【今日導(dǎo)讀】1、企業(yè)年金和險(xiǎn)資大額買入紅利ETF2、英偉達(dá)違反中國(guó)反壟斷法將被進(jìn)一步調(diào)查3、上海提出促進(jìn)高端醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)全鏈條發(fā)展4、均勝電子獲頭部品牌主機(jī)廠合作訂單總額約150億元
【上證聚焦】〇企業(yè)年金和險(xiǎn)資豪擲10多億元買入紅利ETF——————9月15日，國(guó)聯(lián)安中證A500紅利低波動(dòng)ETF發(fā)布（略）交易公告書顯示，截至9月11日，險(xiǎn)資、養(yǎng)老金產(chǎn)品、企業(yè)年金等機(jī)構(gòu)投資者持有的基金份額為12.33億份，占基金總份額的98.93%。其中，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)大手筆買入。截至9月11日，“（略）一分紅一個(gè)人分紅”持有國(guó)聯(lián)安中證A500紅利低波動(dòng)ETF11.5億份，占基金總份額比例高達(dá)92.27%。養(yǎng)老金產(chǎn)品、企業(yè)年金計(jì)劃等長(zhǎng)線資金也現(xiàn)身。其中，長(zhǎng)江金色交響混合型養(yǎng)老金產(chǎn)品持有國(guó)聯(lián)安中證A500紅利低波動(dòng)ETF1000萬(wàn)份，（略）企業(yè)年金計(jì)劃同樣持有該ETF1000萬(wàn)份。另外，湖北省農(nóng)村信用社聯(lián)合社企業(yè)年金計(jì)劃、江西省農(nóng)村信用社聯(lián)合社企業(yè)年金計(jì)劃均持有該ETF500萬(wàn)份。
【上證精選】〇國(guó)家統(tǒng)計(jì)局表示8月份滬（略）定于2025年9月17日(星期三)下午3時(shí)舉行新聞發(fā)布會(huì)，商務(wù)部副部長(zhǎng)盛秋平和國(guó)家發(fā)展改革委、文化和旅游部、中國(guó)人民銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹擴(kuò)大服務(wù)消費(fèi)有關(guān)政策措施。〇（略）聯(lián)合智譜宣布，雙方共同打造的杭州城投人工智能產(chǎn)業(yè)大模型項(xiàng)目(一期)建設(shè)成果正式發(fā)布，有全國(guó)首個(gè)公交大模型、全國(guó)首個(gè)AutoGLM防汛智能體等。〇（略）發(fā)展和改革局印發(fā)《（略）支持低空經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》，其中指出，加快布局建設(shè)直升機(jī)、eVTOL、無(wú)人駕駛航空器的地面配套設(shè)施，對(duì)社會(huì)投資新建或改擴(kuò)建的低空起降基礎(chǔ)設(shè)施，按項(xiàng)目建成后實(shí)際建設(shè)投資的10%給予補(bǔ)貼。
【產(chǎn)業(yè)情報(bào)】〇上海提出促進(jìn)高端醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)全鏈條發(fā)展產(chǎn)業(yè)迎發(fā)展機(jī)遇——————9月15日，（略）人民政府辦公廳印發(fā)《（略）促進(jìn)高端醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)全鏈條發(fā)展行動(dòng)方案》?！斗桨浮诽岢?，到2027年，新增首次獲批境內(nèi)第三類醫(yī)療器械注冊(cè)證超500件，新增在（略）場(chǎng)獲批醫(yī)療器械產(chǎn)品超100件，培育年產(chǎn)值超100億元。重點(diǎn)發(fā)展高端醫(yī)學(xué)影像、高端植入介入、（略）、高端人工智能醫(yī)療器械、未來(lái)新型創(chuàng)新器械等產(chǎn)品。@中信證券研究所認(rèn)為，本次《方案》，一方面進(jìn)一步明確商業(yè)健康險(xiǎn)對(duì)創(chuàng)新醫(yī)療器械的支持，加快創(chuàng)新醫(yī)療器械審批，未來(lái)創(chuàng)新醫(yī)療器械企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)品商業(yè)化落地有望更加順暢;另一方面，若干政策明確高價(jià)值創(chuàng)新醫(yī)療器械、創(chuàng)新醫(yī)療服務(wù)項(xiàng)目在DRG/DIP改革中獨(dú)立成組、提高支付標(biāo)準(zhǔn)、不受高倍率病例數(shù)限制。醫(yī)療器械行業(yè)支付端改善方向明確，（略）徑更加順暢，醫(yī)療器械行業(yè)有望充分受益。$聯(lián)影醫(yī)療(sh688271)$已經(jīng)構(gòu)建包括醫(yī)學(xué)影像設(shè)備、放射治療產(chǎn)品、生命科學(xué)儀器在內(nèi)的完整產(chǎn)品線布局，累（略）場(chǎng)推出120多款產(chǎn)品，（略）(MR)等。$透景生命(sz300642)$產(chǎn)品主要涉及腫瘤全程檢測(cè)、自身免疫、激素、心血管疾病、病原體感染及生殖健康等為主要應(yīng)用方向的多系列產(chǎn)品。
〇禾賽科技再獲Robotaxi公司大訂單金額超4000萬(wàn)美元——————9月15日，禾賽科技宣布與一家美國(guó)領(lǐng)先的頭部Robotaxi公司進(jìn)一步深化合作，簽訂了價(jià)值超過(guò)4000萬(wàn)美元的激光雷達(dá)訂單。禾賽將作為其唯一的激光雷達(dá)供應(yīng)商提供遠(yuǎn)距和近距激光雷達(dá)產(chǎn)品，訂單計(jì)劃將于2026年底前完成交付。@東莞證券研究所認(rèn)為，（略）的核心傳感器，早期其占整車成本比較大，在過(guò)去幾年中，激光雷達(dá)的單顆成本從數(shù)萬(wàn)元降至現(xiàn)在的（略）到（略），價(jià)格下降也帶來(lái)了相關(guān)主機(jī)廠出貨量的提升。規(guī)模效應(yīng)已顯著凸顯，相關(guān)主要主機(jī)廠銷售毛利率已逐步探底回升。中國(guó)廠商在規(guī)模、成本和量產(chǎn)節(jié)奏上已領(lǐng)先，行業(yè)正迎來(lái)“量?jī)r(jià)齊升"的黃金時(shí)期。隨著成本下行，預(yù)計(jì)搭載量和滲透率將繼續(xù)提升。此外，NOA滲透率逐步提升，Robotaxi滲透率提升，AEB強(qiáng)制上車以及自動(dòng)駕駛政策、商業(yè)配套逐步完善，都有利于激光雷達(dá)未來(lái)需求增長(zhǎng)，出貨量有望進(jìn)一步提升。$宇瞳光學(xué)(sz300790)$專業(yè)從事光學(xué)鏡頭等產(chǎn)品設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)，產(chǎn)品主要應(yīng)用于公共安防監(jiān)控設(shè)備、（略）。$永新光學(xué)(sh603297)$深耕車載激光雷達(dá)領(lǐng)域多年，已成為禾賽、圖達(dá)通、法雷奧等全球頭部企業(yè)的重要合作伙伴。
〇小米將發(fā)布全新17系列產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)入量產(chǎn)高峰——————9月15日，小米集團(tuán)總裁盧偉冰宣布，本月將發(fā)布全新小米17系列，較上代提前一個(gè)月發(fā)布，“將是小米手機(jī)數(shù)字系列史上最重大的一次躍遷"。小米17系列包括三款產(chǎn)品:小米17、小米17Pro、小米17ProMax，（略）。研究機(jī)構(gòu)認(rèn)為，9月進(jìn)入消費(fèi)電子傳統(tǒng)旺季，消費(fèi)電子行業(yè)迎來(lái)密集新品發(fā)布，產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)入量產(chǎn)高峰，行業(yè)鏈稼動(dòng)率將迅速提升。近日華為發(fā)布新款MateXTs非凡大師三折疊手機(jī)，蘋果發(fā)布Iphone17系列銷售好于預(yù)期。數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，全球高端智能手機(jī)(售價(jià)超600美元)市場(chǎng)銷量同比增長(zhǎng)8%。AI創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)明確，端側(cè)AI落地有望加速手機(jī)等終端換機(jī)周期，并將驅(qū)動(dòng)對(duì)硬件的升級(jí)。國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈具備強(qiáng)研發(fā)能力、強(qiáng)工程師紅利，（略）有望深度受益于AI終端創(chuàng)新浪潮。$藍(lán)思科技(sz300433)$是智能終端全產(chǎn)業(yè)鏈一站式精密制造解決方案提供商，客戶包括蘋果、三星、華為、小米等。$水晶光電(sz002273)$專業(yè)從事光學(xué)影像、薄膜光學(xué)面板、反光材料等領(lǐng)域相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，濾光片和類COVERGLASS產(chǎn)品應(yīng)用在小米智能手機(jī)。
【公告快遞】〇均勝電子獲頭部品牌主機(jī)廠合作——————$均勝電子(sh600699)$公告稱，（略）新獲兩家頭部品牌主機(jī)廠的項(xiàng)目定點(diǎn)通知，將為其在全球范圍內(nèi)開發(fā)并供應(yīng)CCU、（略）聯(lián)等汽車智能化產(chǎn)品。根據(jù)客戶規(guī)劃，該項(xiàng)目全生命周期預(yù)計(jì)訂單總金額約150億元，計(jì)劃于2027年開始量產(chǎn)。〇博瑞醫(yī)藥減肥藥獲批臨床試驗(yàn)——————$博瑞醫(yī)藥(sh688166)$公告稱，（略）博瑞制藥近日收到國(guó)家藥品監(jiān)督管理局簽發(fā)的《藥物臨床試驗(yàn)批準(zhǔn)通知書》，同意BGM0504片在成人超重/肥胖患者中開展臨床試驗(yàn)。BGM（略）自主研發(fā)的GLP-1和GIP受體雙重激動(dòng)劑，可激動(dòng)GIP和GLP-1（略），產(chǎn)生控制血糖、減重和治療非酒精性脂肪性肝炎(NASH)等生物學(xué)效應(yīng)。BGM0504注射液2型糖尿病和減重兩項(xiàng)適應(yīng)癥目前在國(guó)內(nèi)處于III期臨床試驗(yàn)階段，BGM0504片是BGM0504的口服劑型。截至本公告披露日，全球尚無(wú)同類靶點(diǎn)口服劑型獲（略）。〇晶晨股份擬收購(gòu)半導(dǎo)體標(biāo)的——————$晶晨股份(sh688099)$公告稱，公司擬以現(xiàn)金方式：（略）
【資金觀潮】〇2機(jī)構(gòu)席位買入豪恩汽電——————9月15日，$豪恩汽電(sz301488)$獲2家機(jī)構(gòu)席位合計(jì)凈買入7807.49萬(wàn)元，占總成交的4.05%。豪恩汽電近日接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，公司在國(guó)內(nèi)較早布局智駕感知領(lǐng)域，2010年開始生意從無(wú)到有，公司通過(guò)進(jìn)入海外車企打開行業(yè)知名度，并已于德國(guó)大眾、日本豐田、美國(guó)福特等全球客戶達(dá)成合作。此外，公司與（略），涵蓋英偉達(dá)JetsonThor、OrinAGX、OrinNX和OrinNano全系列控制域。〇基金上周調(diào)研青睞電子、通信行業(yè)——————上周(9月8日-9月14日)共有129家公募機(jī)構(gòu)參與了154家A（略）的調(diào)研，合計(jì)調(diào)研頻次達(dá)702次。行業(yè)方面，電力設(shè)備成為上周最受公募調(diào)研青睞行業(yè)，合計(jì)調(diào)研次數(shù)達(dá)143次。此外，電子、計(jì)算機(jī)、醫(yī)藥生物、汽車、有色金屬等行業(yè)亦獲得較高關(guān)注。富國(guó)基金認(rèn)為，后續(xù)將逢低布局具有產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)或政策邏輯的方向?？萍及鍓K仍是行情核心主線，關(guān)注AI、機(jī)器人、創(chuàng)新藥等，與市場(chǎng)行情聯(lián)動(dòng)性較強(qiáng)的非銀金融也有望持續(xù)受益。此外，根據(jù)政策節(jié)奏增加對(duì)存在政策傾斜的服務(wù)消費(fèi)，以及受益于反內(nèi)卷和海外降息后流動(dòng)性環(huán)境和制造業(yè)修復(fù)的化工、有色、新能源等方向的關(guān)注。
【機(jī)構(gòu)調(diào)研】〇$江鹽集團(tuán)(sh601065)$上半年利潤(rùn)下滑主因工業(yè)鹽、純堿等主營(yíng)產(chǎn)品價(jià)格下行，正通過(guò)穩(wěn)產(chǎn)降本應(yīng)對(duì)。第二大股東減持為自身需求，5%以上大股東中江西國(guó)控股票限售，寧波龍脊已完成減持，暫無(wú)其他減持通知。公司聯(lián)合7家企業(yè)發(fā)起反內(nèi)卷行動(dòng)，倡導(dǎo)調(diào)控產(chǎn)能、抵制低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)。市值管理上，通過(guò)提質(zhì)分紅、推進(jìn)科技項(xiàng)目、加強(qiáng)投資者溝通賦能價(jià)值，（略）壓盤所致，回購(gòu)將依實(shí)際考量。新增長(zhǎng)點(diǎn)聚焦雙新產(chǎn)業(yè)，鹵水提鋰等項(xiàng)目推進(jìn)中;已推食鹽新品，計(jì)劃開發(fā)日化用鹽及線上專銷品。高強(qiáng)硫酸鈣項(xiàng)目試運(yùn)行，鹽穴儲(chǔ)能處前期論證。〇$金杯汽車(sh600609)$應(yīng)對(duì)最大客戶寶馬銷量下滑及客戶單一問(wèn)題，公司上半年仍實(shí)現(xiàn)1.03億元?dú)w母凈利潤(rùn)，且已開始為奔馳少量供貨，正積極拓展新客戶。關(guān)于潛在合作項(xiàng)目進(jìn)展，稱項(xiàng)目因需符合多重標(biāo)準(zhǔn)周期較長(zhǎng)，前期洽談為后續(xù)奠定基礎(chǔ)。對(duì)（略）椅等零部件，2020年曾融資6.5億元，子公司多為高新技術(shù)企業(yè)，將依規(guī)爭(zhēng)取恢復(fù)現(xiàn)金分紅。面對(duì)股價(jià)下跌，公司稱基本面、運(yùn)營(yíng)及財(cái)務(wù)狀況良好，資產(chǎn)負(fù)債率低、現(xiàn)金流充裕。
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